Defi借贷协议与传统借贷协议之比较
Defi总锁仓量已经超过200亿美元，也许是受到加密货币市场行情的影响[1]，但归根到底是因为用户对Defi的喜爱。Defi去中心化金融从2017年出现在大众的视线里，沉寂多年，今年终于大火。Defi主要有借贷、交易、衍生品等项目，其中Defi借贷协议深受多数用户的追捧。本文结合Defi主流借贷协议(Aave、Compound)，将之与传统借贷法律关系进行对比分析。
一、Defi借贷协议
(一)概念
Defi借贷协议典型代表是Aave、Compound。该种借贷协议借款人出现的意义就是为了最大限度的提高借款人自有资金的利用率。借款人首先提供一定的数字资产(比如ETH)来换取相应比例数量的稳定币(比如DAI、USDC等)，之后借款人获得相应额度的稳定币之后，将这些稳定币借给其他用户。
(二)运行规则
这种借贷协议主要遵循“超额抵押”与“清算”规则。
借款人抵押品的价值必须是在相应比例之上浮动，举个老生常谈的例子，当借款人用1000美元ETH作为抵押品借入750美元DAI，二者之间在一定期间的恒定比例是4:3的关系，且抵押品的价值永远高于借款的价值，称之为“超额抵押”。
当借款人的抵押品价值下跌至600美元ETH时，此时借款人的抵押品已经不能满足“超额抵押”规则。当借款人使用600美元ETH抵押时，其相应的借款稳定币额度是450美元DAI，此时就会自动引发智能合约中的第三方清算机制。第三方清算的数量由其自行决定。比如第三方用户愿意替借款人偿还300美元DAI，他就会得到100美元ETH，进而赚取期间的利润。
二、Defi借贷协议与传统借贷协议之区别
对Defi借贷协议的主要概念及运行规则进行明确后，我们发现其与传统的借贷法律关系的区别主要表现在以下：
(一)法律关系的主体
Defi借贷协议的的当事人一般仅债权人与债务人(抵押人)。债务人持自有数字资产向协议借入相应额度的稳定币。Defi借贷协议中的债权人可以是发生清算时的第三方用户。同时，Defi借贷协议没有抵押权人角色的出现。
传统借贷法律关系中的几方当事人有：债务人、债权人(抵押权人)、抵押人。债务人与抵押人有时一致有时不一致。具体抵押担保可以分为动产抵押、不动产抵押、权利质押。并且，每种抵押担保的方式设立规则不尽相同。
Defi借贷协议的当事人构成更为简单。
(二)抵押物的表现形式不同
Defi借贷协议下债务人的抵押物(抵押品)表现形式为可抵押的主流数字资产，传统的借贷关系中除了《担保法》第三十七条规定，例如“土地所有权、耕地、宅基地、自留地等不得抵押的实物资产”，其它都可以用来抵押获得借款。不过最近AC 推出的新产品 StableCredit，据称可以抵押万物借入相关的数字货币，但其正式上线可能还需要时间。
(三)抵押物与抵押人是否相分离
一般情况下，Defi借贷协议不会出现抵押物与债务人相分离的情形，债务人(借款人)始终对抵押的数字资产保留所有权，除非发生破产而被第三方清算。而传统的借贷关系中为债权人设立抵押可以是债务人之外的第三人，在债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定将抵押物折价或者以拍卖、变卖的价款优先受偿。
(四)运行的内在原理不同
Defi借贷协议去除借贷关系中本身蕴含的危及“信用危机”，主要是通过对债务人的抵押物清算所得自动作为第三方用户为债务人还款的奖励，债务人不需要对第三方予以信任。传统的借贷关系中，债权人借款给债务人主要是基于对债务人的信用而予以借款，给借贷关系设置抵押也只是对这种“信用”附加的保护。
Defi未来的借贷交易中主要追求更创新的产品，比如前述的StableCredit。这些新产品的初衷总是希望能充分利用用户手中的闲置资金，释放更大的购买力，也即美其名曰利益最大化。
以上就是Defi借贷协议与传统借贷协议之比较的详细内容，更多关于Defi借贷如何获利的资料请关注手工客其它相关文章！
相关文章
-
比特币为什么跌今日比特币价格：18760 7美元，跌破2万，都让不少人都有点小慌张。1、有媒体报道认为比特币暴跌和某国疫情导致外贸市场波动幅度越来越大而造成的！但作者认为是比特07-16 -
虹宇宙是什么意思（虹宇宙最近消息）09-25 -
比特币价值在哪里1、区块链，你可以理解为是分布式加密记账网络。比特币链解决了数字加密记账问题，以太坊链在比特币链的基础上进行了升级，把数字扩展到了所有虚拟资产。2、可以03-21 -
元宇宙这一概念的内涵可以说是非常丰富的，它充分体现了信息革命、互联网革命以及人工智能革命等给我们的生活带来的改变，它像我们充分展示了一个与传统的物理世界所平行的全息数字世界，实现了多种科学技术的互动，元宇宙的发展在很多方面11-10 -
如果说近段时间币圈最火爆的概念是什么，那么元宇宙概念绝对属于其中之一，它是今年币圈流行起来的一个概念板块，很多币圈新手可能对于元宇宙这一概念还很陌生，其实它也并不是什么很神秘的东西，元宇宙这一概念是在1992年出自于科幻小说05-26 -
今年，游戏公司Roblox的上市可以说是彻底带火了元宇宙这一概念，最近一段时间，我们经常能够听到各行各业的人们在讨论元宇宙，随着热度的持续增长，2023年也被大家称为了元宇宙之年。现在的元宇宙可以说是正处在一个涨潮的阶段08-07 -
说起元宇宙，很多人说元宇宙其实就是下一代的互联网，不过也有人有不同的观点，认为元宙会是有史以来最大的资本骗局。其实元宇宙的起源是1992年的一本科幻小说，在史蒂芬森的小说《雪崩》中提到了05-04 -
元宇宙十大龙头币有哪些？对于元宇宙来说，龙头币是指在该领域具有重要影响力和市值的加密货币。加密货币市场变化迅速，选择投资要谨慎，并建议您在投资前进行详细的研究和风险评估02-04 -
GODS币的英文全称是Gods Unchained，它是元宇宙概念板块的NFT代币，众所周知，现在元宇宙与NFT都是当前币圈非常火爆的两个概念，而这两者的结合带给大家的想象是更加无穷无尽的。Gods Unchained的中文名是被解放的诸神04-15 -
Radio Caca即RACA币，它作为梅耶·马斯克盲盒的发型机构，目前正在为火星元宇宙创建和分发NFT，预计一年后将推出3D 火星元宇宙，但其实在这之前，Radio Caca已经在NFT发行了舞动的科达以及梅耶·马斯克的科达拍卖矩阵和神秘盒子NFT。09-26 -
说起RACA币这一币种，不知道各位投资者之前有没有听说过该币种，对于它的了解又有多少。根据最新的行情数据显示，截止到2023年1月12日09:47，RACA币的价格是0 01094208美元，今日涨幅为+0 83%，24h成交额是2 65亿美元03-15
